オルタナティブ投資

みなさまこんにちは!

ヘッジファンドのスタートアップであるKxShareのインターン生・山田です。投資と言えば、株式、債券取引のイメージばかり持っていたのですが、近年、オルタナティブ投資なる用語が使われています。

ワード自体は聞き覚えがあるのですが、どのような投資なのかとても気になったので、今回のテーマとして設定させていただきました。ぜひご覧ください!

オルタナティブ投資とは?


出典:THE GOLD ONLINE 「オルタナティブ投資って何?今さら聞けない基本。まずは投資戦略と投資対象から解説!」
URL:https://gentosha-go.com/articles/-/46177

オルタナティブ投資は、「代替投資」とも呼ばれ、株式や債券といった伝統的な資産とは異なる資産への投資を指します。

オルタナティブという言葉は、「既存のものに代わる、慣習にとらわれない」という意味を持っており、伝統的資産と相関性が低いこれらをポートフォリオに含めることによるリスク分散効果が期待されます。

オルタナティブ投資の対象には、不動産やコモディティ、我々のようなヘッジファンド等も含まれます。オルタナティブ資産は多岐にわたり様々な投資が存在しますが、本コラムでは不動産投資、コモディティ投資、外貨預金、ヘッジファンド、デリバティブ取引の5つに絞って紹介します。

不動産投資


出典: 不動産投資TIMES「不動産投資とは?を簡単に解説してみた【仕組み~始め方】」
URL:https://www.propertyagent.co.jp/contents/pro/first/8708

RENOSYマガジンによると、不動産投資とは、「不動産を購入して運用・管理し、家賃収入や売却益を得る」仕組みの投資とされています。

不動産投資を行うメリットは、レバレッジによって自己資金以上の投資ができること、不動産所得を赤字にすることによる節税効果安定した収入などがあります。

不動産投資は、不動産を購入するために金融機関から借り入れをすることができ、自己資金よりも大きな金額で投資することができます。

又、不動産事業の赤字は給与所得から控除することが可能なので、所得課税額を小さくすることによって節税することが可能です。

将来的な収入の安定性として、入居者がいる限り、決まった家賃収入が入り続けるので、配当や株価が変動しやすい株式と比較して見通しが立てやすいという利点もあります。

コモディティ投資


出典: IG「コモディティ投資とは? メリット・デメリット、種類や投資方法を解説」
URL:https://www.ig.com/jp/trading-strategies/what-is-commodities-investment-200825

IG証券によると、コモディティ投資とは、商品先物の市場において、金や銀といった貴金属から、原油、小麦、コーヒー豆などの農産物や家畜に至るまで、「商品」と呼ばれる銘柄に投資を行うことを指します。

コモディティ投資のメリットは、分散投資になる、インフレ対策になることの2点が挙げられます。

投資対象である商品の価格は、商品ごとの需給バランスや天候、生産量や在庫、為替レートなどさまざまな要因に影響を受け、株式市場の変動要因とは異なるので、株式投資をしている人にとっても分散投資になります。又、商品なのでインフレ時には価格が上がる傾向があり、その意味でインフレ対策にもなります。

外貨預金


出典:auじぶん銀行「はじめての外貨預金」
URL:https://www.jibunbank.co.jp/guidance/foreign_deposit/beginner/basic/

外貨預金とは、その名の通り外国通貨で預金することです。外貨預金で利益を得る方法は、金利差と為替レートの変動の利用です。

現在、日本では超低金利な状態が続いており、銀行の普通預金にお金を預けてもほとんど増えることはないですが、外国金利が適用される外貨預金であれば、日本よりはるかに大きい金利収入を得ることができます。

又、為替レートの変動によって利益を出すこともできます。一般的に、預けた時より円安になっていれば、円に換算する際にレートの変化分だけ多くの円を得られるので、為替差益となります。

ヘッジファンド


出典:Media Argo 「ヘッジファンドとは?魅力と注意点を専門家が簡単にわかりやすく解説」
URL:https://www.fisco.co.jp/media/hedgefund/hedgefund-about/

ヘッジファンドとは、さまざまな取引手法を駆使して市場が上がっても下がっても利益を追求することを目的としたファンドです。ヘッジ(hedge)は直訳すると「避ける」という意味で、相場が下がったときの資産の目減りを避けるといったところから用いられています。

通常の投資信託は、運用方法に制限を設定しており、相場が一方向に動いたときのみ利益が出るような仕組みがほとんどなので、多様な取引手法を採択可能で、相場の上げ下げに関係なく利益を得ることができるヘッジファンドは、比較的自由な運用となります。

我々KxShareは、このヘッジファンドに該当します。つまり、我々を信頼して出資してくださっている方々は、もれなくオルタナティブ投資を行っていると言うことができます。

デリバティブ取引


出典: bizoceanジャーナル 「デリバティブ取引とは? 種類やメリット・デメリットをわかりやすく解説!」
URL:https://journal.bizocean.jp/feature/accounting/20220819-3095/

デリバティブとは、証券、金利、通貨、金、原油などの原資産の価格を基準に価値が決まる金融商品の総称であり、原資産から派生した商品として、金融派生商品とも呼ばれます。

デリバティブ取引には、先物取引、オプション取引、スワップ取引、フォワード取引などの様々な取引形態が存在します。

 

先物取引

先物取引とは、取引を行う数量や価格を決め、将来の売買を約束することです。事前に売買価格を決めておくことができるので、価格変動リスクを避けられるメリットがあります。この先物取引の最も古い例として、江戸時代の日本における堂島米市場が挙げられます。

 

オプション取引

オプション取引とは、対象商品をあらかじめ定められた期日に、あらかじめ決められた価格で、「買う」権利と「売る」権利を売買する取引を指します。
先物取引との決定的な違いは、先物取引は約束した売買を必ず行わなければいけませんが、オプション取引では行わなくてもいいという点です。

 

スワップ取引

スワップ取引とは、「将来の一定期間に起こる、経済価値が等価であると考えられる2つのキャッシュフローを、相対する当事者間で合意した条件のもとで支払い・受け取りをお互いに行う取引」を指します。
スワップ取引といっても様々な種類の取引が存在し、金利スワップ、通貨スワップ、クーポンスワップ、エクイティスワップなどが代表格です。

 

フォワード取引

先渡取引とも呼ばれ、先物取引と同様に、将来の特定日または一定期間後に契約時に設定した条件(外貨種類、金額、レート等)で受け渡しを行う取引を指します。先物取引との違いは、相対取引であり、証拠金が不要、現物決済などの点です。

まとめ

・オルタナティブ投資とは、従来の株式や債券などの伝統的資産以外へ投資すること

・種類は幅広く、不動産などの有形資産への投資から、デリバティブ取引、ファンドへの投資までも含む

・ヘッジファンドであるKxShareへの投資もオルタナティブ投資

本コラムでは、オルタナティブ投資について簡単に書かせていただきました。投資を検討していて、株や債券以外にも興味があるという方がいらっしゃれば、ぜひオルタナティブ投資を検討してみてください!

【参考文献】
・「オルタナティブ投資用語集」
URL:iFinance https://www.ifinance.ne.jp/glossary/alternative/alt001.html#gsc.tab=0

・「不動産投資とは?初心者が知るべきメリットや魅力、仕組み、運用方法、始め方」RENOSY マガジン 
URL:https://www.renosy.com/magazine/entrie

・「コモディティ投資とは? メリット・デメリット、種類や投資方法を解説」 IG証券
URL:https://www.ig.com/jp/trading-strategies/what-is-commodities-investment-200825

・「将来的なリスクヘッジに!外貨投資の基本を解説」 MUFG
URL:https://www.bk.mufg.jp/column/shisan_unyo/0058.html

・「初めてでもわかりやすい用語集」 SMBC日興証券
URL:https://www.smbcnikko.co.jp/terms/japan/he/J0149.html

・「堂島米市場」 JPX
URL:https://www.jpx.co.jp/dojima/ja/index.html

・「先物取引とはどんな取引?仕組みや特徴をわかりやすく紹介」 セゾンの暮らし大研究
URL:https://life.saisoncard.co.jp/money/wisemoney/post/c877/

・「オプション取引とはどんな取引?先物取引との違いも解説」 東証マネ部
URL:https://money-bu-jpx.com/news/article040886/

・「スワップってなに?」 LINE投資部
URL:https://line-sec.co.jp/media/column/26.html

・「金融・証券用語解説」 大和証券
URL:https://www.daiwa.jp/glossary/YST2396.html

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